Le conseil financier et l'investisseur résilient
Chronique d’invité pour Investment Executive
Par : Paul Bourque, Président et chef de la direction, L’Institut des fonds d’investissement du Canada
La résilience est un concept essentiel sur les marchés financiers. Appliqué au système financier, ce terme signifie que les marchés sont solides et capables de résister aux chocs provoqués par des événements imprévus. Ce concept revêt une importance tout aussi grande dans le domaine de l’investissement de détail.
Si le cadre réglementaire et la sensibilisation des investisseurs jouent un rôle important, le véritable rempart de la protection des investisseurs réside dans le renforcement de leur résilience, c’est-à-dire leur capacité à éviter des erreurs coûteuses et à résister aux chocs provoqués par des événements imprévus sur les marchés.
À quoi ressemble un investisseur résilient ?
Un investisseur résilient comprend que tout investissement comporte un certain degré de risque. Les actions, les obligations, les fonds communs de placement et les FNB peuvent tous perdre de la valeur lorsque les marchés se détériorent. Néanmoins, un investisseur résilient sait qu’il ne peut atteindre ses objectifs financiers sans prendre de risques. Par conséquent, un investisseur résilient est également celui qui ne prend que le niveau de risque qu’il est personnellement en mesure de supporter. Enfin, un investisseur résilient est capable de résister à la volatilité des marchés et d’éviter de céder à la panique en vendant sur des marchés baissiers, au moment même où les pertes risquent de se concrétiser.
La question est la suivante : comment pouvons-nous renforcer la résilience des petits investisseurs ?
Les données montrent que l’un des meilleurs moyens pour un investisseur de renforcer sa résilience consiste à recourir à des conseils financiers. Un nombre croissant d’études démontrent que les investisseurs qui font appel à des conseillers accumulent davantage de patrimoine au fil du temps que des investisseurs similaires ne bénéficiant pas de conseils. Ces études indiquent que les aspects spécifiques du conseil qui contribuent à l’augmentation du patrimoine reposent sur une combinaison d’allocation d’actifs et de discipline d’épargne.
L’enquête Pollara auprès des investisseurs en fonds communs de placement et en FNB, commanditée par l’Institut des fonds d’investissement du Canada, met également en évidence l’importance des conseils d’investissement personnalisés pour renforcer la résilience — des conseils qui répondent aux questions spécifiques à la situation de l’investisseur dans le cadre d’une relation de confiance.
Interrogés à ce sujet, 74 % des investisseurs en fonds communs de placement et 68 % des investisseurs en FNB ont déclaré : « Grâce à mon conseiller, j’ai de meilleures habitudes en matière d’épargne et d’investissement. » De plus, 84 % des investisseurs en fonds communs de placement et 78 % des investisseurs en ETF ont indiqué qu’ils se sentaient plus confiants quant à la réalisation de leurs objectifs d’investissement lorsqu’ils faisaient appel à un conseiller financier.
La volatilité des marchés cette année a sans aucun doute mis en évidence l’importance du conseil pour de nombreux investisseurs et le rôle qu’il joue dans le renforcement et le maintien de la résilience. En effet, 92 % des investisseurs en fonds communs de placement et en FNB ont déclaré cette année être satisfaits de leurs conseillers, tandis que 79 % des investisseurs en fonds communs de placement et 71 % des investisseurs en FNB ont indiqué qu’ils ne souhaiteraient pas gérer eux-mêmes leurs placements.
Il convient également de noter que, lorsqu’on leur a demandé comment ils évaluaient leur satisfaction à l’égard de leurs conseillers, la deuxième réponse la plus fréquente (après les rendements des investissements) était la tranquillité d’esprit et le sentiment de sécurité que procure une relation de confiance.
Enfin, l’économie comportementale a démontré que les investisseurs présentent des biais irrationnels prévisibles, tels que l’aversion à la perte et le biais de confirmation. Un conseiller en placement peut renforcer la résilience de ses clients en les aidant à surmonter leurs mauvaises habitudes d’investissement, à garder le cap en période de volatilité des marchés et à éviter des erreurs coûteuses.
La concurrence et l’innovation ne cesseront de transformer et d’améliorer la manière dont les investisseurs accèdent aux conseils en placement. Une chose ne changera toutefois pas : l’importance des conseils en placement prodigués sur le long terme par un conseiller de confiance pour former des investisseurs résilients — véritable rempart de la protection des investisseurs.
